爲何DoubleU收購Paxie Games

韓國社交博彩遊戲髮行商DoubleU於2024年12月26日宣佈收購土耳其手機遊戲工作室Paxie Games。DoubleU將以2700萬美元的價格收購Paxie 60%的股份,剩餘的40%將在未來三年內以最高4000萬美元的價格收購,從而使潛在的總交易價值達到6700萬美元。

儘管遊戲並購市場顯示出複蘇的跡象,但手機市場還沒有達到同樣的程度。在2022年之前,中型移動工作室的收購幾乎每週都會髮生,也許這一趨勢開始重新出現。

DoubleU成立於2012年,最初憑藉Facebook社交博彩遊戲獲得認可,尤其是《DoubleDown casino》。該公司最近還涉足真錢遊戲領域,於2023年收購了瑞典的supernation。社交和休閒博彩遊戲仍然是該公司收益的主要來源,目前其大部分收益來自手機遊戲。

Paxie Games以其手機遊戲《Merge Studio》而聞名。該公司於2021年在土耳其伊斯坦佈爾成立,迄今已通過兩輪融資籌集了400萬美元。它的4名創始人中有3名曾供職於另一家土耳其工作室Bigger Games,這使得Merge studio成爲該核心團隊繼在Bigger開髮《Mergedom》後推出的第二款合並遊戲。(自髮行以來,《Mergedom》經曆了兩次所有權變更,不再由Bigger Games運營。)

當Mergedom專注於合並和家居設計時,Paxie的合並工作室採取了時尚改造的方法。Merge Studio髮行於2022年初,在經曆2023年的下滑和2024年的複蘇之前,它的月IAP收益達到了50萬美元。

來源:https://sensortower.com/

來源:Sensor Tower

最近的擴展似乎是産品和市場改進的結果,Paxie在過去的一年裡顯著增強了遊戲的實時操作。在市場營銷方麵,時尚主題與經過驗証的震撼廣告髮揮了巨大的作用,讓人想起AppLovin的“改造計劃”。Paxie甚至直接將“改造計劃”的廣告創意融入到自己的直接回應活動中,並取得了成效。

來源:https://sensortower.com/

從一個項目改造廣告的截圖,正在運行的合並工作室

爲了了解Paxie的業務背景,我們可以將Merge Studio與一些頂級的合並兩款遊戲進行比較,儘管它採用了一種更超級/混合休閒的方法。

總的來説,這類遊戲主要由Microfun(《Gossip Harbor》和《Seaside Escape》)、Moon Active(《Travel Town》)和Metacore(《Merge Mansion》)所主導。市場領頭羊《Gossip Harbor》每月的iap收入超過3000萬美元,它的成功可以歸功於各方麵的卓越:出色的合並玩法、一流的廣告創意和積極的盈利。

然而,所有這些遊戲都擁有強大的實時運營,龐大的團隊和相應的收益。即使是擁有100多名成員的Metacore,也很難與新競爭者Moon Active和Microfun匹敵。

來源:https://sensortower.com/

根據Sensor Tower的數據,Merge Studio在過去30天內創造了55萬美元的IAP淨收益。假設廣告和IAP收益分成70/30(這是混合休閒遊戲的典型做法),Merge Studio過去30天的廣告收益將達到120萬美元。這使得Merge Studio未來12個月的總收益約爲2480萬美元,是預期收益的2.7倍。

這比我們在行業並購高峰時期所習慣的倍數要低,但這可能反映了由於遊戲未經証實的持久力而造成的折扣。除了錢,Paxie得到的是穩定:DoubleU擁有雄厚的資金和令人難以置信的盈利核心業務——社交博彩。

那DoubleU爲什麼要收購Paxie?考慮到該公司最近進軍真錢賭場,現在又進軍免費手機遊戲領域,這家韓國公司似乎正在多元化髮展。這與Aristocrat Leisure等類似公司形成了鮮明對比,後者正在剝離其非賭場免費手機遊戲業務。

雖然估值倍數並不過高,但DoubleU似乎看好Paxie開髮未來熱門産品的能力。Sensor Tower的數據顯示,Merge Studio的留存率指標低於表現最好的合並遊戲,這意味着該公司的業務很大程度上依賴於獲取新用戶。考慮到Merge Studio的超休閒性質以及此類遊戲的短暫穩定性,僅爲這款遊戲收購Paxie可能存在風險。相反,DoubleU很可能將Paxie推出新遊戲的潛力視爲這筆交易的真正資産。

2025年可能會看到移動收購的增長。儘管髮行新遊戲仍然充滿挑戰,但手機遊戲的基本原理並未改變。隨着整合的繼續,收入穩定在數百萬或數千萬美元的公司可能會再次吸引更大的行業參與者的注意。

PHP Code Snippets Powered By : XYZScripts.com